四川省私募基金行业月报（2025年9月）
一、行业动态
INDUSTRY TRENDS
（一）全国私募基金情况
截至2025年9月末，全国存续私募基金管理人19,404家，管理基金数量137,245只，管理基金规模20.74万亿元。其中，私募证券投资基金管理人7,614家，私募股权、创业投资基金管理人11,607家，私募资产配置类基金管理人6家，其他私募投资基金管理人177家。
2025年9月，在中国证券投资基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的机构14家，协会注销私募基金管理人224家。
（二）四川私募基金情况
2025年9月，四川无新登记私募基金管理人，新注销私募基金管理人2家。截至9月末，四川省注册私募基金管理人351家，全国位于第8名（浙江与宁波合并计算，广东与深圳合并计算，山东与青岛合并计算），管理基金数量1,613只，管理规模2,943.85亿元。
（三）政策动态
中国证监会：发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》；同意公募基金行业机构投资者直销服务平台正式启动运行。
二、协会动态
ASSOCIATION TRENDS
（一）协会党建
1.组织党员干部集中收看纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，弘扬伟大抗战精神，汲取奋进力量；
2.严格落实武侯区委组织部部署要求，重点围绕习近平总书记抗战胜利纪念大会重要讲话精神、成都市建设一流营商环境相关政策等内容，深入开展专题学习；
3.组织学习违反中央八项规定精神的典型案例，结合重要时间节点开展作风纪律教育提醒，持续筑牢廉洁自律防线。
（二）服务实体经济
9月8日至9日，四川省投资基金业协会联合天府股交中心、重庆股份转让中心等单位共同举办的“2025创投成渝•发现金种子”企业评选活动复赛路演在成都成功举办。上海证券交易所西部基地、深圳证券交易所西部基地、北京证券交易所全国股转系统西南基地、30强企业及20余家投资机构代表现场参会。
活动以“掘金双城 科创引领 发现价值”为主题，旨在推动成渝两地的创新资源深度融合，助力双城经济圈协同发展，挖掘并培育出更多具有创新潜力的优秀企业。此次活动历经报名、海选等环节，评选出30强企业入围复赛，其中四川、重庆企业各15家，行业涵盖新一代信息技术、高端装备制造、生物医药、新能源等多个前沿领域。
9月23日，四川省投资基金业协会与CFA协会携项目组来到——阿加犀（以下简称“公司”）开展调研交流。阿加犀联合创始人易鸿雁女士、市场营销负责人季睿先生向项目组全面介绍了公司核心技术和发展现状，并陪同参观了公司展厅及产品。随后，双方围绕公司的技术专长、核心优势、行业市场空间及竞争格局等议题展开了深入交流。
（三）培训交流
9月18日，四川省投资基金业协会（以下简称“协会”）举办了2025年第1期基金从业人员后续职业培训。本次培训以“私募基金合规底线与风险警示——典型案例分析”为主题，特邀北京大成（成都）律师事务所合伙人朱丽静律师担任讲师，吸引了50余名行业从业人员参与。培训中，朱丽静律师系统梳理了我国私募基金相关法律法规及自律规则体系，介绍了行业最新监管动态，并结合管理人基本经营要求、内部控制、资金募集、投资运作及信息披露等方面的典型案例，深入剖析了常见违规行为及其风险。她建议各管理人进一步加强对行业法律法规与自律规则的学习，严格履行忠实勤勉义务，落实投资者适当性管理，确保信息披露及时、准确、完整。
在培训过程中，协会进一步向与会人员强调了坚持基金行业“合规、诚信、专业、稳健”文化内核的重要性，呼吁大家持续增强合规意识、诚信观念与专业素养，共同营造风清气正、规范健康的行业生态。
（四）会员动态
龙雏基金管理运营的经开产投基金子基金凯博（成都）新能源股权投资基金顺利完成对激光与自动化领域优质企业“海目星”的投资退出，实现投资回报倍数超过1.2倍；四川聚信管理的四川绿色基金完成中电九天项目股权投资。
国金证券拓展行业分类纳入美股；四川兴川、四川协同已投项目博泰车联登陆港股；四川产融入围母基金周刊“S基金 TOP20”榜单；四川协同获评中国风险投资研究院金投奖“2025年度新锐投资机构Top10”。
（五）会员数据
截至9月末，协会共计会员237家，其中私募181家（股权与创投类138家，证券类43家）、公募19家、券商21家、其他16家。
（六）辖区投资事件
数据来源：IT桔子（不完全统计）
三、警示案例
WARNING CASETHE
（一）因非专业化经营等情形被中基协公开谴责
案涉管理人：上海XX投资管理有限公司（以下简称上海XX）
1、违规情形
根据中基协2025年9月公布的纪律处分决定书，该公司存在以下违规情形：
一是非专业化经营。上海XX在管A产品曾对某集团有限公司开展过股权投资，并以股东身份于2021年6月对其进行借款。经查，借款金额共计14000万元，A产品实缴资本为30300万元；截至2022年12月，相关款项已全部收回。相关行为违反了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第八条、《私募投资基金管理人内部控制指引》第八条的规定。
二是未按规定报告重大事项变更信息。根据工商系统及资产管理业务综合报送平台登记信息，上海XX法定代表人、股东曾多次发生变更，上海XX未及时报告相关信息。相关行为违反了《私募投资基金登记备案办法》第四十七条、四十八条，《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第二十一条、二十二条，《私募基金监管办法》第二十五条的规定。
三是高管人员不符合要求。根据上海XX提供的书面情况说明，上海XX原合规风控负责人离职后，未聘任新任合规风控负责人并完成高管人员变更登记。相关行为违反了《私募投资基金登记备案办法》第二十一条的规定。
2、纪律处分决定
根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法》等相关规定，中基协决定作出以下纪律处分:
对上海XX进行公开谴责。
（二）因未按合同约定进行投资运作等情形被中基协暂停产品备案
案涉管理人：北京XX投资管理有限公司（以下简称北京XX）
1、违规情形
一是未按合同约定进行投资运作。经查，北京XX管理的A产品基金合同约定，“投资于权益类资产(按市值计算)合计不得低于基金资产总值的80%”。但是根据机构提供的银行流水，A产品的相关投资运作未遵守前述规定。以上行为违反了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第九条第八项的规定。
二是未妥善保管私募基金信息披露的文件资料。北京XX未能提供其管理的四只产品关于信息披露的文件。以上行为违反了《私募投资基金信息披露管理办法》第二十一条的规定。
三是未要求投资者提供资产证明文件或收入证明。根据北京XX自述，管理的四只产品未审查合格投资者的资产证明文件或收入证明，仅依靠投资者自述其年收入超50万作为评定合格投资者依据。以上行为违反了《私募投资基金募集行为管理办法》第二十七条的规定。
四是未完整提供检查所需的材料。北京XX未按照协会自律检查的要求提供A产品募集结算资金专用账户流水信息，违反了《中国证券投资基金业协会自律检查规则》第二条的规定。
2、纪律处分决定
根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法》等相关规定，中基协决定作出以下纪律处分:
暂停北京XX私募基金产品备案十二个月。
